2025年6月9日 セミディスプレイビュー
ディスプレイ業界は、韓国の李在明大統領が「国家先端戦略産業」への投資拡大を公約したことに期待を示している。特に、中国企業がOLED（有機EL）分野で急速に進出している中、戦略産業投資の拡大がOLED投資の触媒となるか注目される。
ディスプレイ業界は、LCD（液晶ディスプレイ）の二の舞にならないよう、OLED分野でのリードを失わないためには、政府の積極的な支援を基盤とした先制的な投資が必要だと訴えている。具体的には、直接還付制度の導入や税額控除の繰越期間の延長が投資を刺激するために必要だと主張する。
ディスプレイ業界が6月8日に報じたところによると、企業は新政府が達成すべき重要な課題は、企業の投資拡大のための条件整備だと考えている。具体的には、新たな投資に対する直接還付制度の導入と、現在の10年間の税額控除繰越期間を20年間に延長することを支持している。
韓国企業は、低利益のLCD事業から撤退または縮小し、高付加価値のOLEDに注力する事業構造への転換を進めているが、このプロセスには数十兆ウォン規模の莫大な投資が必要となる。OLEDパネルの設計、製造、プロセス、および操作技術は国家先端戦略技術に指定され、設備投資（大中堅企業15%、中小企業25%）と研究開発投資（大中堅企業30-40%、中小企業40-50%）の税額控除の恩恵を受けているが、現在の支援水準では大規模な投資を継続することが困難だ。
業界は、現在の税額控除期間を20年に延長することが投資を刺激するべきだと考えている。利益を生み出し税金を納める際に税額控除は意味を持つが、実際に投資が行われ、工場が稼働し、全面的な利益が生み出される頃には、繰越控除期間がほぼ過ぎているか終了しており、投資が無利子になる可能性があるという。
さらに、政府が企業が納める必要のない税額控除額に相当する現金を直接還付する、または少なくとも税額控除額を下回る額の現金を直接還付する制度の導入も必要だと主張する。李在明政府はこれに関して具体的な公約は示していないが、国家先端戦略産業への資金供給を拡大することを約束している。
この計画は、国民、企業、政府、年金基金を含むすべての経済主体が参加する100兆ウォン（約5290億人民元）規模の大型国家基金を設立し、これを基盤に、人工知能（AI）を含む国家先端戦略産業に対し、融資、保証、投資など様々な形態の資金を提供することを目指している。
ディスプレイ業界が期待する税額控除の繰越期間延長と直接還付制度も、この基金を基盤として実現されると予想される。業界の支援要請は死活問題に関わる。現在、韓国の企業はOLED技術で優位に立っているが、先手を打って大規模な投資を行わなければ、LCDの二の舞となり、市場を中国企業に明け渡すことになるかもしれない。韓国のディスプレイ業界は21世紀初頭にLCD市場をリードしていたが、BOEやTCL華星などの中国企業が政府の支援を受け積極的な生産拡大を行ったことで、競争力を徐々に失った経緯がある。
サムスンディスプレイは2022年にLCD事業から完全に撤退し、LGディスプレイは昨年、広州のLCDパネルおよびモジュール工場を中国TCLグループ傘下のディスプレイ子会社であるTCL華星（CSOT）に譲渡し、大型LCD事業から撤退した。中国企業もOLED市場に積極的に参入している。まだ大型OLED市場には本格的に参入していないものの、シャオミやファーウェイといった中国の最終製品メーカーを主要顧客として獲得し、AppleのiPhone向けOLEDパネルを供給することで、その市場シェアを急速に高めている。
Omdiaのデータによると、今年第1四半期、LGはOLEDテレビ約70万4400台を出荷し、世界OLEDテレビ出荷総量の52.1%を占め、首位に立っている。サムスン電子は30.8%で2位、ソニーは7.1%で3位だった。
昨年同期と比較して、LGのOLEDテレビ出荷量は12.4%増加し、市場シェアは0.6ポイント上昇した。収益面でもLG電子がリードし、47.2%の市場シェアを占め、サムスン電子は35.4%、ソニーは8.8%だった。
LGの市場支配は、特に80インチ以上の製品において超大型OLEDテレビの需要が強かったことに起因し、このセグメントで63.6%を占めた。70インチ以上のモデルもこのセグメントで54.9%のシェアを占めている。大型OLEDテレビが主要な成長エンジンとなっている。70インチ以上のテレビはOLEDテレビ市場全体の15.3%を占め、1年前より1.2ポイント上昇した。ハイエンドテレビ市場（1500ドル以上のテレビ）では、OLEDテレビのシェアが継続的に伸び、出荷量に占める割合が3.5ポイント上昇し44.8%に達した。現在のペースでいけば、2025年にはLGのOLEDテレビが世界ハイエンドテレビ市場で50%を超えるシェアを占めると予想される。
LGは第1四半期に合計509万台のテレビ（液晶テレビLCDモデルを含む）を出荷し、出荷金額ベースで世界テレビ市場の15%のシェアを占めた。世界のテレビ総出荷量は2.4%増の約4750万台となり、4年ぶりに四半期ベースで増加した。OLEDテレビの出荷量も11%増の135万台を超え、過去3年間の減少傾向を覆した。これは主に大型OLEDテレビの需要増加に起因している。
これら2社は世界のテレビ市場を支配しているものの、その業績は必ずしも目覚ましいものではない。LG電子の今年第1四半期のテレビを含むディスプレイ事業の売上高は4兆9500億ウォンだったが、営業利益はわずか49億ウォンで、営業利益率はわずか0.1%だった。テレビ事業を担うメディアエンターテイメントソリューション（MS）部門の営業利益率は継続的に低下しており、昨年第1四半期の3.6%から第2四半期は2.5%、第3四半期は0.2%、第4四半期は-0.9%となっている。
中国の「テレビの台頭」も両社のテレビ事業の業績を脅かす重要な要因である。これは、中国のテレビ企業の技術力が著しく向上し、高コストパフォーマンス製品で数量攻勢を仕掛け、韓国との差を急速に縮めているためだ。Omdiaのデータによると、昨年、中国のテレビブランドであるTCL、ハイセンス、シャオミの3社の合計市場シェアは31.3%に達し、初めてサムスンとLGの合計28.4%の市場シェアを超えた。近年、テレビ市場自体の需要は停滞しており、中国企業の台頭により競争はさらに激しくなっている。
両社は、中国が影響力を拡大している大衆市場（中低価格帯）ではなく、ハイエンド市場に注力する戦略を継続する見込みだ。これは、ハイエンド市場が両社にとって「ホームグラウンド」であり、中国がまだこの市場に本格的に参入していないためだ。昨年時点での、販売価格2,500ドル以上のハイエンドテレビ市場において、サムスン電子は49.6%、LG電子は30.2%のシェアを占めた。
今後、サムスン電子とLG電子は、高価格製品の初期購入コストの負担を軽減するため、サブスクリプションサービスを拡大するとともに、ハイエンドで新たな「人工知能（AI）テレビ」市場を先行獲得するためのハイエンドカスタマイズ戦略を推進していく計画だ。
