日付：2026年7月21日

出典：The Elec

モバイル有機EL市場で、実際に安定した収益を確保しているのはサムスンディスプレイとLGディスプレイに限られるとの分析が示された。中国パネルメーカー各社は、スマートフォン向け有機ELの出荷量を拡大しながら韓国勢を急速に追い上げているものの、生産ライン増設や次世代技術開発に伴う負担が重く、収益性ではなお大きな差が残っている。特にBOE、TCL CSOT、Visionoxなど主要中国メーカーは、数量面では存在感を高めている一方で、利益構造の改善には至っていないとみられている。

韓国勢のみが黒字を確保したモバイル有機EL事業

オムディアのデイビッド・シェ上級ディレクターは7月21日、ソウル市江南区のCOEXで開催された「K-ディスプレイ・ビジネス・フォーラム2026」において、モバイル有機EL分野で実際に利益を上げているメーカーは多くないと述べた。そのうえで、今後も製造装置、材料、プロセス変化に対応するため、業界全体でさらに大きな投資が必要になるとの見方を示した。

オムディアの推計によると、2026年第1四半期のモバイル有機EL事業の営業利益率は、サムスンディスプレイが10％、LGディスプレイが6％だった。調査対象となった7社のうち、黒字を確保したのはこの2社のみであり、韓国メーカーが依然として収益性で優位に立っている構図が明確になった。モバイル有機EL市場では、高性能パネルの量産技術、顧客対応力、歩留まり管理、プレミアム製品向け供給能力などが利益率を左右する重要な要素となっており、この分野で韓国勢の競争力が依然として高いことがうかがえる。

中国パネルメーカーは出荷拡大でも深刻な赤字構造

一方で、中国メーカー各社はすべて赤字と分析された。TCL CSOTの営業利益率はマイナス7％、BOEはマイナス8％、ティエンマはマイナス15％、Visionoxはマイナス33％、エバーディスプレイはマイナス43％と推計された。中国メーカー5社の単純平均営業利益率はマイナス21.2％に達し、サムスンディスプレイとエバーディスプレイの差は53ポイントに広がった。これは、中国勢が生産規模を急速に拡大しても、利益率ではなお大幅な改善が難しい状況にあることを示している。

出荷量ベースでは、スマートフォンなど中小型有機EL市場において、韓国勢と中国勢がほぼ半分ずつを占めたと分析された。つまり、中国メーカーは物量面ではすでに韓国メーカーに近い水準まで到達しているが、収益性の面では依然として大きな格差があるということになる。中国勢は、従来型のバータイプスマートフォン向け有機ELだけでなく、フォルダブル端末や高性能モデルへの対応を進めるため、技術開発を継続している。しかし、新規生産能力の確保に伴う負担と、既存製造装置の減価償却コストが同時に重なっているため、出荷量の増加がそのまま利益改善につながっていないとみられる。

スマートフォン有機EL市場の成長鈍化が収益改善を一段と難しくする

さらに、市場環境そのものも中国メーカーにとって逆風となっている。スマートフォンディスプレイに占める有機ELの比率はすでに50％を超えているが、オムディアは2026年から市場がピークを過ぎ、成長が鈍化または減少局面に入る流れが表れていると診断した。これまで市場拡大が設備投資負担をある程度吸収してきたが、需要の伸びが弱まれば、価格競争の激化と収益悪化がさらに進む可能性がある。

デイビッド・シェ上級ディレクターは、メモリー価格の上昇も市場鈍化の一因だとしながらも、より大きな課題は消費者のスマートフォン買い替えサイクルが長期化している点にあると指摘した。AI時代には、ユーザーが端末そのものを買い替えるよりも、ソフトウェア、アプリケーション、プラットフォームを切り替える方向に動く可能性があり、これがスマートフォン向け有機EL需要の伸びを抑える要因になり得るという見方だ。つまり、今後のモバイル有機EL市場では、単なる出荷量競争ではなく、プレミアム化、高付加価値化、技術差別化を通じていかに利益を確保するかが、各社の中長期戦略を左右する重要テーマになっていくと考えられる。